Manajemen Keuangan Internasional

Manajemen Keuangan Internasional adalah istilah yang terkenal di dunia saat ini dan juga dikenal sebagai keuangan internasional. Ini berarti manajemen keuangan dalam lingkungan bisnis internasional. Ini berbeda karena perbedaan mata uang negara yang berbeda, situasi politik yang berbeda, pasar yang tidak sempurna, dan kesempatan yang beragam.

Manajemen Keuangan Internasional muncul ketika negara-negara di dunia mulai saling membuka pintu satu sama lain. Fenomena ini dikenal dengan nama “liberalisasi”. Karena lingkungan terbuka dan kebebasan untuk melakukan bisnis di setiap sudut dunia, pengusaha mulai mencari peluang bahkan di luar batas negara mereka.

Gema liberalisasi selanjutnya dipacu oleh kemajuan cepat dalam teknologi telekomunikasi dan transportasi yang juga dengan peningkatan aksesibilitas dan penurunan harga setiap hari. Terlepas dari yang lainnya, kita tidak dapat melupakan kontribusi inovasi keuangan seperti derivatif mata uang; daftar saham lintas batas, obligasi multi-mata uang dan reksa dana internasional.

Hasil dari liberalisasi dan kemajuan teknologi adalah lingkungan bisnis internasional yang dinamis saat ini. Manajemen keuangan untuk bisnis domestik dan bisnis internasional sama dramatisnya dengan peluang di keduanya. Makna dan tujuan manajemen keuangan tidak berubah dalam manajemen keuangan internasional tetapi dimensi dan dinamika berubah secara drastis.

Perbedaan antara Manajemen Keuangan Domestik dan Internasional

Empat aspek utama yang membedakan manajemen keuangan internasional dari manajemen keuangan domestik adalah pengenalan mata uang asing, risiko politik dan ketidaksempurnaan pasar dan peningkatan peluang yang telah ditetapkan.

Pertukaran Mata Uang Asing

Ini merupakan risiko tambahan yang harus dihadapi oleh manajer keuangan di bawah pengaturan Manajemen Keuangan Internasional. Risiko nilai tukar mata uang asing mengacu pada risiko fluktuasi harga mata uang yang berpotensi mengubah kesepakatan yang tadinya menguntungkan menjadi kerugian.

Risiko Politik

Risiko politik dapat mencakup setiap perubahan dalam lingkungan ekonomi negara yaitu antara lain Peraturan Perpajakan dan lain-lain. Ini berkaitan dengan pemerintah suatu negara yang kapan saja dapat mengubah aturan permainan secara tak terduga.

Ketidaksempurnaan pasar

Setelah melakukan banyak integrasi dalam ekonomi dunia, ada banyak perbedaan di negara-negara dalam hal biaya transportasi, tarif pajak yang berbeda, dll. Pasar yang tidak sempurna memaksa manajer keuangan untuk mengusahakan peluang terbaik di seluruh negara.

Banyak Peluang yang bisa Ditingkatkan

Dengan melakukan bisnis di luar negara asli, bisnis memperluas peluangnya untuk menuai buah dengan rasa berbeda. Tidak hanya meningkatkan peluang bisnis, tetapi juga mendiversifikasi risiko bisnis secara keseluruhan.

Sama seperti manajemen keuangan domestik, tujuan Keuangan Internasional juga untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham. Tujuannya tidak hanya terbatas pada ‘Pemegang Saham’ tetapi meluas ke semua ‘Stakeholders’ yaitu:  karyawan, pemasok, pelanggan, dll. Tidak ada tujuan yang dapat dicapai tanpa mencapai kesejahteraan pemegang saham. Dengan kata lain, memaksimalkan kekayaan pemegang saham akan berarti memaksimalkan harga saham. Lagi-lagi muncul pertanyaan, apakah dalam mata uang apa nilai saham harus dimaksimalkan? Ini adalah keputusan penting yang harus diambil oleh manajemen organisasi.

Keuangan Internasional telah menjadi agenda penting bagi semua perusahaan multinasional besar. Tanpa keahlian dalam Manajemen Keuangan Internasional, akan sulit untuk bertahan di pasar karena pasar keuangan internasional memiliki bentuk dan analitik yang sangat berbeda dibandingkan dengan pasar keuangan domestik. Manajemen keuangan internasional yang sehat dapat membantu organisasi mencapai efisiensi dan efektivitas yang sama di semua pasar.

Memahami Keuangan Internasional

Penelitian keuangan internasional berkaitan dengan ekonomi makro; yaitu, ini berkaitan dengan ekonomi secara keseluruhan, bukan pasar individu. Lembaga keuangan dan perusahaan yang melakukan penelitian keuangan internasional meliputi Bank Dunia , International Finance Corp (IFC), Dana Moneter Internasional (IMF) dan Biro Riset Ekonomi Nasional (NBER). Ada divisi keuangan internasional di Federal Reserve AS yang menganalisis kebijakan yang relevan dengan aliran modal AS, perdagangan eksternal, dan pengembangan pasar di negara-negara di seluruh dunia.

Konsep dan teori yang merupakan bagian penting dari keuangan internasional dan penelitiannya meliputi model Mundell-Fleming, Efek Fisher Internasional, teori area mata uang optimal, paritas daya beli, dan paritas tingkat bunga.

Contoh Lembaga Internasional Keuangan Internasional

Sistem Bretton Woods

Sistem Bretton Woods , yang diperkenalkan pada akhir 1940-an, setelah Perang Dunia II, membentuk sistem nilai tukar tetap, yang telah disepakati pada konferensi Bretton Woods oleh lebih dari 40 negara yang berpartisipasi. Sistem ini dikembangkan untuk memberikan struktur pada pertukaran dan kebijakan moneter internasional dan untuk menjaga stabilitas dalam semua transaksi dan interaksi keuangan internasional.

Konferensi Bretton Woods bertindak sebagai katalis untuk pembentukan lembaga-lembaga internasional penting yang memainkan peran mendasar dalam ekonomi global. Lembaga-lembaga ini – IMF dan Bank Internasional untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (yang kemudian dikenal sebagai Bank Dunia) – terus memainkan peran penting dalam bidang keuangan internasional.

Pertimbangan Khusus

Perdagangan internasional atau asing merupakan faktor terpenting dalam kemakmuran dan pertumbuhan ekonomi yang berpartisipasi dalam pertukaran. Semakin populernya dan tingkat globalisasi telah memperbesar pentingnya keuangan internasional.

Aspek lain yang perlu dipertimbangkan, dalam hal keuangan internasional, adalah bahwa Amerika Serikat telah bergeser dari menjadi kreditor internasional terbesar (meminjamkan uang ke negara-negara asing) dan sejak itu menjadi debitur internasional terbesar di dunia; Amerika Serikat mengambil uang dan pendanaan dari organisasi dan negara di seluruh dunia. Aspek-aspek ini adalah elemen kunci keuangan internasional.

Manajemen Keuangan Internasional adalah bagian penting dari ekonomi keuangan. Ini terutama membahas masalah yang terkait dengan interaksi moneter dari setidaknya dua atau lebih negara. Keuangan internasional berkaitan dengan mata pelajaran seperti nilai tukar mata uang, sistem moneter dunia, investasi asing langsung (FDI), dan masalah penting lainnya yang terkait dengan manajemen keuangan internasional.

Seperti perdagangan dan bisnis internasional , keuangan internasional ada karena fakta bahwa kegiatan ekonomi bisnis, pemerintah, dan organisasi dipengaruhi oleh keberadaan negara. Adalah fakta yang diketahui bahwa negara-negara sering meminjam dan meminjamkan satu sama lain. Dalam perdagangan semacam itu, banyak negara menggunakan mata uang mereka sendiri. Oleh karena itu, kita harus memahami bagaimana mata uang dibandingkan satu sama lain. Selain itu, kita juga harus memiliki pemahaman yang baik tentang bagaimana barang-barang ini dibayar dan apa faktor penentu harga perdagangan mata uang tersebut.

Catatan – Bank Dunia, Korporasi Keuangan Internasional (IFC), Dana Moneter Internasional (IMF), dan Biro Riset Ekonomi Nasional (NBER) adalah beberapa organisasi keuangan internasional terkemuka.

Perdagangan internasional adalah salah satu faktor terpenting pertumbuhan dan kemakmuran ekonomi yang berpartisipasi. Pentingnya telah diperbesar berkali-kali karena globalisasi. Selain itu, kebangkitan AS dari menjadi kreditor internasional terbesar menjadi debitor internasional terbesar adalah masalah penting. Masalah-masalah ini adalah bagian dari ekonomi makro internasional, yang dikenal sebagai keuangan internasional.

Pentingnya Manajemen Keuangan Internasional

Manajemen Keuangan internasional memainkan peran penting dalam perdagangan internasional dan pertukaran barang dan jasa antar-ekonomi. Penting karena sejumlah alasan, yang paling terkenal tercantum di sini –

• Keuangan internasional adalah alat penting untuk menemukan nilai tukar, membandingkan tingkat inflasi, mendapatkan gagasan tentang investasi dalam sekuritas utang internasional, memastikan status ekonomi negara-negara lain dan menilai pasar luar negeri.
• Nilai tukar sangat penting dalam keuangan internasional, karena memungkinkan kita menentukan nilai relatif mata uang. Keuangan internasional membantu dalam menghitung tarif ini.
• Berbagai faktor ekonomi membantu dalam membuat keputusan investasi internasional. Faktor ekonomi membantu dalam menentukan apakah uang investor aman atau tidak dengan efek hutang luar negeri.
• Memanfaatkan IFRS adalah faktor penting bagi banyak tahap keuangan internasional. Laporan keuangan yang dibuat oleh negara-negara yang telah mengadopsi IFRS serupa. Ini membantu banyak negara untuk mengikuti sistem pelaporan yang sama dengan IFRS.
• Sistem IFRS, yang merupakan bagian dari keuangan internasional, juga membantu dalam menghemat uang dengan mengikuti aturan pelaporan pada standar akuntansi tunggal.
• Keuangan internasional telah tumbuh tinggi karena globalisasi. Ini membantu memahami dasar-dasar semua organisasi internasional dan menjaga keseimbangan di antara mereka.
• Sistem keuangan internasional menjaga perdamaian di antara negara-negara. Tanpa ukuran keuangan yang solid, semua negara akan bekerja untuk kepentingan diri sendiri. Keuangan internasional membantu mengatasi masalah itu.
• Organisasi keuangan internasional, seperti IMF, Bank Dunia, dll., Menyediakan peran mediator dalam mengelola sengketa keuangan internasional.

Keberadaan sistem keuangan internasional berarti bahwa ada kemungkinan krisis keuangan internasional. Di sinilah studi keuangan internasional menjadi sangat penting. Untuk mengetahui tentang krisis keuangan internasional, kita harus memahami sifat sistem keuangan internasional.

Tanpa keuangan internasional, kemungkinan konflik dan dengan demikian, kekacauan yang dihasilkan, jelas terlihat. Keuangan internasional membantu menjaga isu-isu internasional di negara yang menerapkan disiplin keuangan secara efektif.

Fungsi Manajemen Keuangan Internasional

1. Pengaruh Krisis Utang pada Bank: Bank Internasional adalah korban dari gagal bayar utang banyak orang pemerintah di tahun 80-an.Ketika pinjaman diberikan kepada perusahaan keuangan internasional, mereka bisa dipaksa likuidasi tetapi tidak bisa masuk kasus Pemerintah. Karena itu Bank telah menghabiskan waktu dan uang untuk menjadwal ulang dan memulihkan uang dengan mencicil dan beberapa hutang dihapuskan. Krisis utang melemahkan bank tetapi sistem perbankan tidak runtuh. Bank menjadi lebih berhati-hati dan mulai meminjamkan saja ke negara-negara dengan ekonomi berorientasi pasar dan menjalani reformasi struktural. Perkembangan di pasar Utang Internasional memunculkan instrumen baru dan pasar sekunder dalam banyak instrumen seperti meneliti utang. Kapasitas pembayaran utang dan pendapatan devisa dan penggunaan produksi modal semua diperhitungkan itu merupakan hal penting dari fungsi keuangan internasional.
2. Keputusan Pembiayaan Perusahaan: Fungsi penting lainnya dari keuangan internasional adalah keputusanjumlah utang untuk tingkat ekuitas tertentu. Leverage dan pengurangan pajak, pembayaran Bunga dan Hutang akan membuat perusahaan lebih memilih utang sebanyak mungkin. Tetapi hutang meningkatkan risiko dan karenanya ada trade off antara leverage dan risiko karena risiko hutang.Pertanyaan yang diajukan oleh Manajemen Korporat itu sendiri adalah campuran ekuitas dan utang yang tepat.